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【連載】期貨交易的底層邏輯——認真地虧損(四)

2021-01-12 15:00:54 和訊期貨 

  ■ AK47石帆

  FLA戰法創始人、職業投資人、和訊特約講師,交易10年構建了日內短線交易者的市場行為解讀體系,并將該體系徹底量化為可復制的期貨日內短線系統。對K線價格行為解讀與盤口解讀有獨到見解。

【連載】期貨交易的底層邏輯——認真地虧損(四)

  作為交易者,我們有責任和義務,對每一筆交易都要虧得認真、虧得明白,否則,縱然我們看過的書籍汗牛充棟,縱然我們認識的大咖按車皮計算,縱然我們投入了百萬的資金作為成本,最終,我們都無法逃離虧損的局面,因為我們沒有認識到交易的另一個面——那就是虧損。

  虧損就是我們開倉后,持倉在特定的時間周期內,行情的發展與我們開倉方向相反,于是達到某種狀態后,我們止損出局,這個是一筆虧損的由來,如果持續一段時期后,就會造成巨大的虧損。因而,虧損的本質就是我們當下預判的方向與未來的實際波動方向相反了。按照概率,盈虧應該在一段時期有了足夠的樣本數據后,基本對半,但是為什么會出現持續的局面,甚至很多交易者都到了無法收場的地步?下面我們就深入的討論一下:如何認真地虧損。

  1認真虧損——時間

  我們在交易的時候,首先就是要對即將交易的方向進行預判,如果我們預期未來方向上漲,則我們開多;如果我們預期未來方向下跌,則我們開空。我們先不討論判斷方向的規則,在任意一個時刻,我們看多看空都對,否則就無法成交。在這個階段,如果產生虧損,那我們最大的敵人就是時間,時間的長短將會讓我們無法認真地虧損。當我們進場后,如果持倉時間是固定的,則在概率上就會占有優勢;如果持倉時間是變化的,則在概率上就不能確定,于是就引發了一個大家耳熟能詳的動作——“扛單”。

  試想,如果我們設定一個系統,進場后持倉時間為5分鐘,那么可能產生的結果分別是:盈利、虧損,以及先盈利后虧損、先虧損后盈利。此時我們才有概率可談,這個結論告訴我們,無論止損還是止盈,都應該有一個時間規則。

  2認真虧損——幅度

  我們賬戶的輸贏都是根據實際成交的價格來判定的。如果我們持有多頭倉位,價格的持續上漲就會引發我們的盈利,持續下跌就會引發我們的虧損。因而,在考慮持倉的過程中,我們還需要考慮幅度。

  我們想一個極端情況,假設我們的持倉時間設定在5分鐘,無論輸贏,我們都平倉,那么我們根據上述規則,我們虧損的可能性在50%左右。但是如果我們在持倉的五分鐘時間內,價格極端的往漲跌停價格運動,我們眼睜睜的看著虧損隨著時間推移猛烈的放大,難道我們非要等到5分鐘時間結束嗎?答案是:我們一定不會,肯定會提前與時間到來止損出局,但這個時候我們就違背了時間要素,這個矛盾應該如何平衡?

  我認為,我們應該給止損一個規則,在單位時間內,價格反向運動的幅度就是我們的止損。舉例說明:在5分鐘的時間內,價格反向運動10跳,止損;在5分鐘中時間內,價格從盈利回歸成本價時,止損。這兩個規則的制定,我們不但防范了價格在單位時間內的極端運動,同時也提高了勝率。

  我們想一下,進場后的4個狀態,直接盈利、直接虧損、先盈利后虧損、先虧損后盈利。我們第二個規則的定制,就是讓先盈利后虧損的狀態變為虧損手續費的單子,這樣我們堵住了一個虧損。先虧損后盈利的單子,我們因為有了單位時間內10跳止損規則,可能會觸發一種虧損就是剛好反向運動10跳,在時間到來時產生盈利的單,但是我們可以想,這種單子出現的概率有多大呢?有一個前提就是市場不知道我們設定了10跳的止損作為觸發條件。因而,我們由于這個規則而觸發的情況是小概率事件,不會對系統的整體勝率產生過大的影響。

  3認真虧損——進場點

  經常與朋友聊天,我發現,大家對于止損的概念非常模糊,因而產生了大量的扛單,不止損、逆勢加倉、鎖倉等行為。這些問題都是因為進場點的規則比較隨意而引發的。我認為在交易的時候,進場點比止損更重要,我們在給出持倉時間、空間的規則,這個是被動的策略,而主動策略就是認真地研究自己的進場點。舉例說明,我的進場點是基于macd指標金叉和死叉進場,那么當金叉時,我做多,這個就是進場規則,在持倉過程中,如果時間沒到,幅度止損也沒到,而此時macd指標死叉了,這個時候就應該第一時間止損出局,我們的入場信號已經失效,這個往往是第一時間的止損,也是虧損最小的狀態,其次才是時間和幅度止損。這樣就避免了大幅度虧損的發生。

  同時,作為交易者需要具備一個能力——盡量優化自己的進場點,讓自己的進場點盡量精準,從而盡可能的少止損或者不止損。我們是否開倉,是我們作為交易者的權利,我們看到不符合我們規則信號,我們完全可以選擇不交易,不參與還不支付手續費呢。同時,既然做,就好好地做,優化好自己的進場點,盡可能地做到進場見紅,從而讓自己的單子有足夠的優勢,這樣持倉起來就非常有信心。

  通過以上規則我們發現,虧損與盈利一樣,想要認真的虧損也不是一件容易的事情。同時,在認識期貨交易時,在初期不要去研究什么紀律、心態之類,我們作為散戶,連自己一個靠譜的交易系統都沒有,我們去遵守怎樣的紀律平衡怎樣的心態呢?我認為交易成功的第一步就是讓自己的交易規則不斷的清晰,從選擇方向開始,到精確的進場點,再到持倉的過程以及止損止盈規則,在明確的規則下,我們具備了一致性交易的基礎,在這個基礎上,我們再來探討主觀范疇的紀律、心態、人性層面的問題。

  ——石帆2021.01.08

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(責任編輯:陳狀 )
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